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OTC-Derivate
Das Modul Geldhandel und OTC-Derivate beinhaltet Funktionen für das Front- und Middleoffice für die Produkte
Tagesgeld, Termingeld SWAP FRA - CAP/FLOOR
- SWAPTION
Mit den Funktionen
Geschäftserfassung, Bestandsführung, Bearbeitung, Bewertung, Risikocontrolling, Limitüberwachung, Meldewesen
Abwicklung Zinsderivate
Erstellung Confirmation, ISDA-DTRA Standard, Fixing- und Zinszahlungsbestätigung Zahlungsliste, je Geschäftstag mit Zahlungsinstruktionen Hinterlegung Zahlungsinstruktionen Kontenmatrix für automatische Generierung der Geldbuchungen Kennzahlenermittlung, Barwert Macro-, Micro-Hedges Erfassung und Verwaltung der Rahmenvertragsdaten Fixingkalender, Fixingbestätigung, Zahlungsnetting, Standing Kunde EONIA, tägliches Fixing Bestandsführung auf Basis von Einzel Cash flows und Optionsdaten (Caplets, Floorlets) Liquiditätsbestimmung, bezogen auf einen bestimmten Geschäftstag Callable Swaps Break Date Close outs, Valuta, fällige Ausgleichszahlung, Teil close outs Netting
Buchung Zinsderivate
Kontenmatrix für Trading-, Micro-, Macrogeschäfte Geldbuchungen und Abgrenzungen für: Teil close out Ausgleichszahlung Berechnung der Abgrenzung für Upfront und Bulletzahlung Upfront-, Bullet-Payment Aufwand, Ertrag und Abgrenzung Kapitaltausch bei Cross-currency-swaps (Bestandskonten) Ausgleichszahlung Ausübungszahlung
Bestandsführung
Die Bestandsführung erfolgt in der ITREXS-Datenbank durch Zerlegung in Einzelelemente, Basisdaten, Einzel-Cashflows und Optionsdaten. Caps und Floors werden in einzelne Caplets und Floorlets zerlegt.
Geschäftserfassung
Die Erfassungsmasken werden produktspezifisch aus verschiedenen Teilmasken zusammengesetzt. Die Festlegung der Maskenelemente erfolgt über den Produktschlüssel nach Basis, Zinsteil 1/2, Optionscharakter und Cashflow. Diese Flexibilität ermöglicht die Standardisierung und Aufnahme neuer Produkte mit geringem Aufwand. Die Geschäfte werden bei der Eingabe einem "Buch" analog den Hauptbuchkonten, einer Betrachtungseinheit und einem Kontrahenten zugeordnet. Geschäfte in allen Währungen, mit allen Zinsusancen und individuellen Zinsperioden werden abgewickelt.
Cashflow
Mit der Geschäftserfassung wird jeder Cashflow generiert. Durch den Zinssatz (fest und variabel), die Zahlungsfrequenz und den Zahlungstermin wird der Cashflow ermittelt, der unmittelbar nach der Erfassung ersichtlich ist. Jeder einzelne Cashflow kann manuell angepaßt werden. Verkürzte Anfangs- oder Endperioden, Referenzzinsen, Zinssatz und Tilgungen sind änderbar. Für die Ermittlung des Zins-, Valuta- und Fixingdatums wird ein internationaler Kalender berücksichtigt.
Terminüberwachung
Die Terminüberwachung von Zinsfälligkeiten, Fixings, Optionsterminen erfolgt über Bildschirmfunktionen und über Reports. Die Überwachung der Fixingtermine und damit die Einstellung der aktuellen Referenzzinsen, kann automatisch vorgenommen werden.
Bewertung
Die Bewertung erfolgt nach Bilanzierungsgrundsätzen und nach Risikoaspekten. Zinszahlungen (feste und variable) werden nach dem Barwertprinzip, auf Basis der einzelnen Cashflows, bewertet. Zu zahlende und zu erhaltende Zinsen werden täglich abgegrenzt und als Handelsergebnis gespeichert. Die Ermittlung des Barwertes wird über das zugeordnete Szenario gesteuert.
Optionspreismodelle
Finanzinstrumente, die an Optionsrechte geknüpft sind, werden über das Optionspreismodell von Black & Scholes bewertet. Caps und Floors werden bereits bei der Geschäftserfassung in einzelne Call- bzw. Put-Optionen zerlegt und einzeln bewertet. Der Forwardsatz für die Caplet/Floorlet-Periode wird mit dem Ausübungssatz verglichen. Der eventuelle Ertrag aus den Perioden wird auf den Handelstag der Option abgezinst. Die Berechnung der Optionspreismodelle ist ein integrierter Bestandteil von ITREXS.
Barwertmethode
Die Bewertung der Zinsderivate sowie Termingelder erfolgt nach der Barwertmethode. Die einzelnen Cashflows bzw. die zukünftigen Zahlungen werden zum jeweiligen Bewertungstag abgezinst. Die Abzinsung erfolgt unter Verwendung der Nullkupon-Renditen (Zerorendite).
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