ITREXS³ - Geld und Devisenhandel

Geld und Devisenhandel

Die ITREXS³ Geldmarkt und Devisen -Abwicklung umfasst die folgenden Funktionen:

Liquiditätssteuerung
Dispositionkonten
Money Market
Termingeld
SWAP
Order-Routing Devisen
Orderbuch-Devisen
Positionsführung Devisen
Spread Kalkulation
Margin Berechnung
Forex Interface

Das Modul Geldhandel und OTC-Derivate beinhaltet Funktionen für das Front- und Middleoffice für die Produkte

Tagesgeld, Termingeld
SWAP
FRA
CAP/FLOOR
SWAPTION

Mit den Funktionen

Geschäftserfassung, Bestandsführung, Bearbeitung,
Bewertung, Risikocontrolling, Limitüberwachung, Meldewesen

Abwicklung Zinsderivate

Erstellung Confirmation, ISDA-DTRA Standard, Fixing- und Zinszahlungsbestätigung
Zahlungsliste, je Geschäftstag mit Zahlungsinstruktionen
Hinterlegung Zahlungsinstruktionen
Kontenmatrix für automatische Generierung der Geldbuchungen
Kennzahlenermittlung, Barwert
Macro-, Micro-Hedges
Erfassung und Verwaltung der Rahmenvertragsdaten
Fixingkalender, Fixingbestätigung, Zahlungsnetting, Standing Kunde
EONIA, tägliches Fixing
Bestandsführung auf Basis von Einzel Cash Flows und Optionsdaten (Caplets, Floorlets)
Liquiditätsbestimmung, bezogen auf einen bestimmten Geschäftstag
Callable Swaps
Break Date
Close Outs, Valuta, fällige Ausgleichszahlung, Teil Close Outs
Netting

Buchung Zinsderivate

Kontenmatrix für Trading-, Micro-, Macrogeschäfte
- Geldbuchungen und Abgrenzungen für:
- Zinsen, Prämien, Courtage, Agien
Close Out Gebühr
Teil Close Out Ausgleichszahlung
Berechnung der Abgrenzung für Upfront und Bulletzahlung
Upfront-, Bullet-Payment Aufwand, Ertrag und Abgrenzung
Kapitaltausch bei Cross-currency-swaps (Bestandskonten)
Ausgleichszahlung
Ausübungszahlung

Bestandsführung

Die Bestandsführung erfolgt in der ITREXS-Datenbank durch Zerlegung in Einzelelemente, Basisdaten, Einzel-Cashflows und Optionsdaten. Caps und Floors werden in einzelne Caplets und Floorlets zerlegt.

Geschäftserfassung

Die Erfassungsmasken werden produktspezifisch aus verschiedenen Teilmasken zusammengesetzt. Die Festlegung der Maskenelemente erfolgt über den Produktschlüssel nach Basis, Zinsteil 1/2, Optionscharakter und Cashflow. Diese Flexibilität ermöglicht die Standardisierung und Aufnahme neuer Produkte mit geringem Aufwand. Die Geschäfte werden bei der Eingabe einem "Buch" analog den Hauptbuchkonten, einer Betrachtungseinheit und einem Kontrahenten zugeordnet. Geschäfte in allen Währungen, mit allen Zinsusancen und individuellen Zinsperioden werden abgewickelt.

Cashflow

Mit der Geschäftserfassung wird jeder Cashflow generiert. Durch den Zinssatz (fest und variabel), die Zahlungsfrequenz und den Zahlungstermin wird der Cashflow ermittelt, der unmittelbar nach der Erfassung ersichtlich ist. Jeder einzelne Cashflow kann manuell angepaßt werden. Verkürzte Anfangs- oder Endperioden, Referenzzinsen, Zinssatz und Tilgungen sind änderbar. Für die Ermittlung des Zins-, Valuta- und Fixingdatums wird ein internationaler Kalender berücksichtigt.

Terminüberwachung

Die Terminüberwachung von Zinsfälligkeiten, Fixings, Optionsterminen erfolgt über Bildschirmfunktionen und über Reports. Die Überwachung der Fixingtermine und damit die Einstellung der aktuellen Referenzzinsen, kann automatisch vorgenommen werden.

Bewertung

Die Bewertung erfolgt nach Bilanzierungsgrundsätzen und nach Risikoaspekten. Zinszahlungen (feste und variable) werden nach dem Barwertprinzip, auf Basis der einzelnen Cashflows, bewertet. Zu zahlende und zu erhaltende Zinsen werden täglich abgegrenzt und als Handelsergebnis gespeichert. Die Ermittlung des Barwertes wird über das zugeordnete Szenario gesteuert.

Optionspreismodelle

Finanzinstrumente, die an Optionsrechte geknüpft sind, werden über das Optionspreismodell von Black & Scholes bewertet. Caps und Floors werden bereits bei der Geschäftserfassung in einzelne Call- bzw. Put-Optionen zerlegt und einzeln bewertet. Der Forwardsatz für die Caplet/Floorlet-Periode wird mit dem Ausübungssatz verglichen. Der eventuelle Ertrag aus den Perioden wird auf den Handelstag der Option abgezinst. Die Berechnung der Optionspreismodelle ist ein integrierter Bestandteil von ITREXS.

Barwertmethode

Die Bewertung der Zinsderivate sowie Termingelder erfolgt nach der Barwertmethode. Die einzelnen Cashflows bzw. die zukünftigen Zahlungen werden zum jeweiligen Bewertungstag abgezinst. Die Abzinsung erfolgt unter Verwendung der Nullkupon-Renditen (Zerorendite).

Gesamtbanklösung